Minería bitcoin /cloud mining

¿Qué es la minería bitcoin?

Minar bitcoins es el proceso de invertir capacidad computacional para procesar transacciones, garantizar la seguridad de la red, y conseguir que todos los participantes estén sincronizados.

Al encontrarnos ante un red descentralizada, en la que no existe una entidad que realice las operaciones que normalmente haría un organismo central – fundamentalmente la confirmación de las transacciones, o la acuñación de nuevas monedas- es necesario tener un proceso en el que todo aquel que quiera, cumpliendo una serie de requisitos y utilizando las herramientas adecuadas pueda participar.

Este proceso se denomina "minería" (como analogía a la minería del oro, ya que además es el mecanismo utilizado para emitir nuevos bitcoins), y a las personas y a las maquinas que participan en el mismo mineros.

Los mineros obtienen los bitcoins como recompensa a la resolución de un problema matemático, en el que todos los nodos compiten entre ellos para alcanzar su resolución. Por tanto, cuanto más gente mine, o mayor capacidad computacional haya para resolver el citado problema, la dificultad del mismo se incrementará automáticamente/periódicamente por la red para asegurar que el tiempo promedio de encontrar un bloque es siempre de 10 minutos.

En los primeros días de Bitcoin, cualquiera podía resolver dicho problema usando su ordenador personal.  Sin embargo, con el paso del tiempo, el aumento de número de mineros y la capacidad de procesamiento de la red, ha traído consigo un aumento exponencial de la dificultada haciendo que el único método rentable de minar hoy en día es el uso hardware especializado, cuyos precios no son precisamente asequibles.

 Evolución de la dificultada de minado en la red Bitcoin.

Fuente: https://www.blockchain.com/es/charts/difficulty?timespan=all

¿Cómo podemos calcular el rendimiento de los procesos de minado?

Cuatro son los parámetros básicos que influyen en el cálculo del rendimiento de los procesos de minado:

• La Dificultada de la red
• La potencia de minado que tengamos
• La recompensa que otorga la red por la creación de un bloque
• Los costes de minado (ya sea tarifas eléctricas, costes de mantenimiento, costes de los pools de minado, etc).

Como hemos visto la dificultad de minado, es un parámetro intrínseco a la red Bitcoin. Desde el punto de vista técnico la dificultada es una medida de como de difícil es encontrar un “hash” que cumpla unas condiciones determinadas. Este parámetro de la red Bitcoin se actualiza cada 2016 bloques generados, por lo que si tenemos en cuenta que el tiempo medio de generación de un bloque es de 10 minutos, se actualizada aproximadamente cada 2 semanas. Es decir, la dificultad aumenta o disminuye en función de la potencia computacional de la red con el objetivo de mantener un tipo promedio entre la generación de nuevos bloques de aproximadamente 10 minutos.

De esta forma se consigue además que la “emisión” de nuevos bitcoins esté regulada, manteniendo la fecha tope para la emisión o acuñación de los 21 millones de bitcoins previstos.

La formula que relaciona el tiempo promedio de minado de un bloque, con la dificultada de la red y la potencia de cálculo es:

time = difficulty * 2**32 / hashrate

Es decir, si tomamos como valor de la dificultada de la red 6,00 x 10^12 (que es aproximadamente la dificultada actual - afecha 15 de agosto de 2018-), y una potencia de cálculo de  1 Thash/s, el tiempo promedio que tardaríamos en resolver el problema matemático necesario para la generación de un bloque será de  2,577 · 10^10 s, o lo que es lo mismo 7.158.278,83 horas, o 298.261,618 días.

En la siguiente tabla se han detallado algunos equipos usados para el minado y cual podría ser su rendimiento (tomando como valor para la dificultada uno cercado al actual a la fecha de publicación de este artículo 6·10+12)

Equipo	Potencia Estimada	Tiempo en resolver el problema
Ordenador Personal	10 mhash/s	29,9·10+9 días
Ordenador gaming	30 mhash/s	9,9·10+9 días
Antminer S7	4,7 Thash/s	63.460 días
Antminer S9	14 Thash/s	21.304,4 días

Como es fácil de observar a partir de la tabla anterior, la actividad de minado de forma individual no parece tener sentido dados el tiempo necesario para resolver los actuales problemas.

Es por ello que surgen las “pools” de minado, que no son otra cosa que asociaciones de mineros, en los que de forma colaborativa miles de usuarios se unen para compartir su potencia de minado y obtener resultados de manera mucho más rápida.

Teniendo en cuenta que en agosto de 2018, se alcanzó una potencia total de minado de la red de 54.000.000 Th/s, y la distribución porcentual de poder de minado entre las grandes pools, podemos ver que las grandes pools tienen una potencia superior a los 8 millones de TH/s, lo que equivale a 600.000 equipos Antminer S9 funcionando conjuntamente 

Distribución de la potencia de minado en la red Bitcoin.

Fuente: https://www.blockchain.com/es/charts/

¿Es rentable la minería bitcoin?

Ésta probablemente sea la pregunta del millón, y su respuesta siempre tendrá al menos tantos condicionantes como variables hemos identificado anteriormente a la hora de calcular los rendimientos:

• El precio de los equipos de minado
• Su consumo y el precio de la energía
• Las Fee de los pools de minado
• El aumento de la dificultad
• El precio del bitcoin

Por ello, la primera afirmación que tenemos que podemos hacer (aunque sea obvia) es que  la rentabilidad de los proceso de minado dependerá del momento en la que lo calculemos. Dicho esto, ¿es rentable a día de hoy la minería bitcoin?.

Para resolver esta pregunta podríamos acudir a calcular la rentabilidad para un minero como el Antminer S), utilizando cualquiera de las aplicaciones disponibles en la web (al final del artículo encontraréis una serie de links a calculadoras de minado y otros recursos), pero en este caso vamos a tomar los datos de una página especializada como Asic Miner Value  (https://www.asicminervalue.com/).

Lo primero que debemos hacer es ajustar el coste del Kw/h al que tengamos en nuestro país. Para ello debemos ir al pie de pagina y modificar este dato. A modo de ejemplo os dejo un enlace con una estimación del coste medio en determinados países: https://powercompare.co.uk/bitcoin-electricity-cost/.

Ajustado el coste de la electricidad solo nos queda buscar el modelo de minero que queremos analizar y ver que rentabilidad diaria tiene.

En la siguiente imagen se dejan los resultados para el Antminer S9 (en sus distintas versiones), un precio del bitcoin de  6475 $ , y de la electricidad de 0.13$/Kwh

Cálculo de la rentabilidad del minado Antminer S9  --- 17 de agosto 2018

Fuente: https://www.asicminervalue.com/

Decepcionantes ¿no?.  La segunda afirmación también obvia que podemos ahcer es que dado que esta claro que sobre el precio de la electricidad no podemos actuar, la rentabilidad del minado bitcoin dependen actualmente del precio del btc.

Haciendo un cálculo muy somero para el equipo anteriormente mostrado, si la potencia eléctrica de este minero ronda los 1500 w, y suponiendo que lo tenemos encendido 24 horas al día,  el consumo sería de 36 Kwh o lo que es lo mismo en dolares 4,6$. Por ello, dado que en estas condiciones el rendimiento es 0, si doblásemos el valor del btc, el rendimiento sería aproximadamente 4,6$ diarios. Es decir, necesitaríamos precios del orden de 15.000 $/btc para que estos equipos tuviesen una rentabilidad real en un año.

¿Qué es la minería en la nube?

Como hemos comentado anteriormente el aumento de la dificultad de los procesos de minado ha hecho necesario disponer de hardware especializado para que sean rentables. Es por ello que han surgido diferentes empresas que rentan parte de la capacidad de procesamiento de sus máquinas de minado, generando de esta forma un nuevo negocio:

• El negocio tradicional sería el minado,  donde todo el riesgo de la inversión, los gastos de mantenimiento, consumos y producción lo asume directamente la empresa.
• En el negocio del cloud mining la empresa teóricamente deriva parte de este riesgo a los “clientes” cediéndoles parte del poder de minado instalado, y cobrándoles unas cuantía inicial, más unas tasas o “fee” de mantenimiento diarias. De esta forma pierden los ingresos que se generen por los equipos rentados (o parte de ellos), durante la vida del contrato, pero se aseguran un ingreso puntual inicial, más unas tasas de mantenimiento que debería cubrir los gastos originados por esos equipos durante la vida del contrato.

El ‘cloud mining’, o minería en la nube, es el proceso de minería que se lleva a cabo en un centro de datos remoto con poder de procesamiento alquilado, por lo que no hace falta que tengamos las máquinas necesarias para la minería en nuestro hogar, ni tengamos conocimientos para las instalación o gestión del software específico que requieren, y además podríamos  beneficiarnos de las ventajas de la economía de escala, o de las ventajas de acceder a zonas donde los precios de la electricidad son mucho más baratos, y por tanto los gastos de mantenimiento y consumos serán menores.

Pros y contras del minado en la nube

Fuente: Elaboración propia

 ¿Cuáles son las principales páginas que ofrecen servicios de cloud-mining?

Si bien existen diferentes servicios cloud-mining, para el análisis que estamos haciendo vamos a centrarnos en las páginas más conocidas, que son aquellas que ofrecen contratos de alquiler de poder de minado (Hash Power). El objetivo es tratar de  establecer  de forma rápida una comparativa de los servicios que ofrecen las mismas (existen otras compañía que ofrecen servicios de minado diferente, como hospedaje de equipos, pero no hablaremos de ellas).

No se va a entrar en la descripción en detalle de cada una de las páginas, simplemente se busca realizar una comparación rápida de lo distintos servicios y saber en primer aproximación si son rentables o no.

Por ahora nos vamos a centrar en los contratos de minería bitcoin, y para cada página trataremos de recopilar los siguientes datos:

• Duración de los contratos
• Costes de mantenimiento
• Mínimo de retira
• Precio
• Si es posible rendimiento actual – comparado 
• Otros (Disponibilidad, particularidades, etc)

Génesis Mining

Genesis Mining es una empresa de minería en la nube muy conocida en todo el sector, se fundó en el año 2013, tiene las granjas de minería en países con unos costes energéticos, y con climas  con  unas temperaturas bajas (como Islandia), lo que redunda en unos costes de mantenimiento y explotación reducidos. 

Ofrecen gran variedad de contratos de minería, tanto bitcoin, como para otras criptomonedas. Sin embargo, a la hora de analizarla vamos a centrarnos en los contratos bitcoin.

	GENESIS MINING
URL	https://www.genesis-mining.com/
Precio del Contrato Básico	280$ por 1 TH/s
Duración	5 años
Costes de Mantenimiento	0.15 $ por dia por TH
Mínimo de Retirada	0.003 btc
Otros	Es posible configurar las opciones de minado de forma que el retiro de la inversión se haga en otras criptomonedas como (Doge, Zcash, Dash, …), aun cuando se mine bitcoins
Rentabilidad	No es rentable en las condiciones actuales

Al objeto de estimar un posible rendimiento de los contratos, en la siguiente tabla, en cada fila calculamos tres valores:

• El rendimiento bruto en el mes en curso para 1Th/s de potencia de minado y los valores de dificultad y precio de minado del citado mes.
• El rendimiento neto. Obtenido de restar al rendimiento bruto el fee de mantenimiento ( en este caso 0,15$ por Th/s de potencia y día de minado).
• El rendimiento acumulado neto. La suma de los rendimientos que vamos obteniendo

Como podemos observar en la imagen (en la que se ha simulado un escenario creciente mes a mes tanto del precio de bitcoin como de la dificultad), el primer año con suerte obtendríamos un beneficio de 45 $, por lo que si se mantuviesen las hipótesis de crecimiento de la dificultada y del precio del btc, en 5 años podríamos llegar a un beneficio de 200$.

Es decir, en 5 años no habríamos recuperado el dinero, mientra que el btc se habría multiplicado por 11.

Hashflare

Otra de las grandes empresas de minería en la nube. Creada por Hashcoin en 2015, permitía el minado de diferentes criptomonedas como bitcoin, Dash o Ethereum. Actualmente esta compañía no tiene disponibles contratos de minado en btc. Y lamentablemente en los últimos años ha tenido una política de modificación de las condiciones del contrato que en nada han sido beneficiosas para los usuarios del sistema. Adicionalmente tiene unas condiciones de retirada de los rendimientos generados que dificultan sobre manera los mismos, existiendo numerosas quejas y personas que afirma que actualmente esta empresa es una estafa.

Tomando como referencia los precios de sus últimos contratos a 1 año  

	HASHFLARE
URL	https://www.hashflre.io
Precio del Contrato (1Th/s)	60$
Duración	1 año
Costes de Mantenimiento	0.35 $ por día por TH
Mínimo de Retirada	0.01 BTC
Otros	La interface gráfica de la web es muy transparente y se puede ver en todo momento los rendimientos obtenidos. Mala política de gestión de contratos
Rentabilidad	No es rentable en las condiciones actuales. Ojo, no se generaría ningún rendimiento.

Como se puede observar fácilmente en la siguiente tabla, y dado que los costes mensuales de mantenimiento para una potencia de 1Th/s asciende a 10,5$ al mes, estos contratos en las condiciones actuales no generan ningún rédito. Es decir, con las hipótesis de precio del btc, y de la dificultada, en ningún momento del año de duración del contrato, generaríamos rendimientos netos.

Hashing24

Otra de las grandes empresas del sector del Cloud mining. Esta empresa surge como reseller de la compañía Bitfury, dedicada a la fabricación de equipos ASCI para el minado de criptomomnedas. Actualmente es de las pocas compañías que mantiene contratos de minado de duración indefinida, y a diferencia de las anteriores, tiene dentro de su web una página de subasta de contratos que permite la venta de contratos entre particulares.

	HASHING24
URL
Precio del Contrato (1Th/s)	125$
Duración	Indefinido
Costes de Mantenimiento	0.17 $ por día por TH
Mínimo de Retirada	0.002 btc
Otros	Permite la reventa de contratos entre particulares.
Rentabilidad	Si se mantuviesen los ratios de crecimiento del precio del bitcoin y de la dificultada tardaríamos 5 años en recuperar la inversión, y en ese periodo con un crecimiento de 1000 dólares al mes el btc se hubiese multiplicado por 11.

Aun cuando contásemos con un contrato indefinido, alcanzar el punto de retorno de la inversión para estos contratos a los precios actuales nos llevaría más de 5 años con crecimientos sostenidos del precio del btc. Por ello al igual que en los otros casos, como inversión estos contratos siguen sin ser rentables.

Conclusiones.

Como es  fácilmente observable en las tablas anteriores, me atrevo a decir que actualmente no existe ninguna compañía pura de minería bitcoin que sea rentable.

Es cierto que algunas compañías, pueden tratar de endulzarnos los contratos que venden con duraciones muy altas (incluso indefinidas), y vender las futuras ventajas de los mismos en caso de que suba el bitcoin.

Pero no nos dejemos engañar. Si apostamos por una subida del bitcoin frente al dólar, lo mejor es que compremos directamente a estos precios bitcoins. Como hemos visto en los resultados de la última de las compañías analizadas, si el bitcoin subiese 1000$ mensuales de forma indefinida, tardaríamos 5 años en recuperar la inversión y tener beneficio, mientras que el precio del bitcoin se habría multiplicado por 11 en ese periodo.

Personalmente sigo pensando que estas compañías pueden en un futuro dar beneficios, pero eso será cuando cambien las condiciones de los contratos, y en un momento en el que el btc ronde los 20.000$. Pero actualmente con el bitcoin por debajo de los 15.000$ no son una alternativa de inversión.

Dicho esto, ¿por que sigue existiendo gente en distintos foros que publicita y defiende estos contratos?. Mi opinión es sencilla, dado que estas compañías funcionan con esquemas de referidos, en los que parte de la inversión de la persona que entra como tu referido, se te genera a tí como ganancia en forma de poder de minado. La única manera actual de conseguir sacar rentabilidad a estos contratos es engañar/enganchar a muchas otras personas para que sea a través de sus inversiones como obtengamos nuestra rentabilidad. Es decir, obtenemos la rentabilidad a traves de un esquema piramidal y no del propio proceso de minado.

Enlaces de interés

Bitcoin wiki: https://en.bitcoin.it/wiki/Main_Page

Información sobre la red BTC: https://www.blockchain.com

Web sober minería bitcoin: https://www.bitcoinmining.com/

Calculadora de rendimiento de minado 1: https://alloscomp.com/bitcoin/calculator

Calculadora de rendimiento de minado 2: http://www.mycryptobuddy.com/BitcoinMiningCalculator

Comparativa de equipos de minado: https://www.asicminervalue.com/